汇丰晋信大盘A(540006)净值上涨1.98％累计净值为3.6259元

2020-04-27 16:46:04 来源：金融界基金

汇丰晋信大盘股票型证券投资基金(简称：汇丰晋信大盘A，代码540006)公布最新净值，上涨1.98%。本基金单位净值为3.5659元，累计净值为3.6259元。

汇丰晋信大盘股票型证券投资基金成立于2009-06-24，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 同业存款*10.00%”。本基金成立以来收益277.79%，今年以来收益-4.87%，近一月收益-3.33%，近一年收益1.66%，近三年收益26.72%。近一年，本基金排名同类(468/719)，成立以来，本基金排名同类(11/853)。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为1.60%，近两年定投该基金的收益为11.90%，近三年定投该基金的收益为12.71%，近五年定投该基金的收益为29.53%。(点此查看定投排行)

汇丰晋信大盘A基金成立以来分红2次，累计分红金额1.25亿元。

基金经理为郭敏，自2018年04月28日管理该基金，任职期内收益11.52%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为兴业银行(持仓比例7.68% )、中国太保(持仓比例5.93% )、保利地产(持仓比例4.18% )、新华保险(持仓比例4.03% )、双汇发展(持仓比例3.60% )、金域医学(持仓比例3.55% )、完美世界(持仓比例3.28% )、隆基股份(持仓比例3.22% )、海信家电(持仓比例2.96% )、中国人寿(持仓比例2.84% )，合计占资金总资产的比例为41.27%，整体持股集中度(中)。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为兴业银行(持仓比例6.75% )、中国太保(持仓比例5.35% )、海康威视(持仓比例4.94% )、中国人寿(持仓比例4.69% )、大华股份(持仓比例4.05% )、保利地产(持仓比例3.99% )、康弘药业(持仓比例3.56% )、隆基股份(持仓比例3.12% )、水晶光电(持仓比例3.03% )、宁波华翔(持仓比例2.96% )，合计占资金总资产的比例为42.44%，整体持股集中度(中)。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年四季度股票市场整体呈现震荡上涨走势。2019年四季度，沪深300指数上涨7.39%，创业板指数上涨10.48%。从中信行业表现来看，建材、家电和电子是表现较好的行业，国防军工、商贸零售和公用事业和环保是表现较差的行业。

2019年四季度中国经济整体在低位运行。从公布的PMI数据来看，四季度的PMI数据略有企稳，从11月开始连续两个月回升到50以上。从宏观的前瞻性指标来看，PMI的数据好于往年的季节性因素，初步有企稳的迹象。整体来看，四季度市场风险偏好波动但整体稳定，宏观流动性保持中性。

2019年四季度我们调整了股票持仓结构，降低了三季报盈利不及预期且中短期较难改善的公司持仓。同时，适当增强组合中低估值个股的占比，增加了如周期、医药、可选消费等行业的配置，相对降低了涨幅短期较大，估值和盈利不匹配个股的配置。

展望2020年一季度，考虑到宏观经济预计在低位徘徊，海外经济的疲弱以及国内房地产产业链回落的风险，整体宏观经济预计平稳。从企业盈利角度，我们认为库存处于低位，被动去库存或阶段性结束，企业盈利或进入稳定状况。但考虑到宏观经济的不确定性，整体盈利预计仍将分化。

从流动性来看，整体宏观流动性中性，需求放缓致无风险利率缓慢下行，银行贷款基准利率LPR小幅下行，或显示实体经济利率正在逐步下行。但考虑到食品价格的上升，通胀整体处于较高水平，预计未来货币政策保持中性。

估值上看，沪深300指数估值回到历史平均水平。预计市场整体的风险偏好维持稳定，贸易摩擦对市场边际影响趋向于稳定，宏观经济也较难超预期，货币政策从长远来看倾向于保持稳定。中长期来看，当前估值水平下风险收益虽有一定的下降，但仍存在结构性机会，具备配置价值。

从个股层面，我们持续的选择基本面优秀、风险小，估值低、隐含回报率高的股票，以精选个股角度出发，轻市场Beta。短期来看，我们持续关注个股风险，尤其是存在业绩下行、大股东减持和未来经营存在风险的公司，同时积极配置低估值、盈利优于预期的个股，以获得更好的风险回报，并严格控制下行风险，积极等待更好的投资时机。

报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类份额净值增长率为9.36%，同期业绩比较基准收益率为6.67%;本基金H类份额净值增长率为9.39%，同期业绩比较基准收益率为6.67%。

标签： 540006