柳化股份2023年半年度董事会经营评述

柳化股份（600423）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

(资料图)

（一）报告期主要业务情况

报告期，公司主营双氧水的生产和销售。

（二）经营模式

1、生产模式及产品用途

公司采用蒽醌钯催化剂工艺，以外购氢气为主要原料生产双氧水。双氧水是一种用途很广的重要的无机化学品，而且在使用中其本身除放出活性氧外，还被还原生成水，因而无二次污染问题，故被称为“最清洁”的化工产品，广泛用于化工、纺织、造纸、电子、医药、食品、包装消毒、日用化学品、环保行业中的工业废水处理等行业，具体用于各种织物、纸张、木材、草制品的漂白；用于有机物合成、做氧化剂、催化剂、引发剂、羟基化剂；用于有机或无机过氧化物的制造（合成过氧乙酸、过氧化苯甲酰、二氧化硫脲、过硼酸钠、过氧化钙等）；用于电镀工业（电镀液的净化）、电子工业（金属表面处理）；用于化学分析，医药（医药合成、消毒剂）、食品（消毒、保鲜）的加工和化妆品的生产等方面；用于建材工业（作为泡沫塑料、泡沫水泥的发泡剂）；用于企业污水处理等。

2、采购模式

氢气是公司生产所需的主要原材料，通过长协方式向广西柳化氯碱有限公司进行采购。

电力是公司的主要能源，报告期通过广西电力交易中心组织的直供电交易进行采购，交易价格由电力市场决定，由广西电网有限责任公司柳州鹿寨供电局供应。

机器设备及备品备件等物资根据生产需要制定采购计划，线上开展招投标工作，通过询价比质确定供应商完成采购。

3、销售模式

报告期，公司产品采用经销和直销相结合的方式进行销售。销售定价以市场为导向，结合产品成本、产品质量和市场竞争状况等因素确定产品销售价格。

（三）行业情况

2023年上半年，全国双氧水新增产能较多，区域产能过剩明显，加剧了市场竞争。据百川盈孚统计，双氧水（折27.5%）新增产能总计216万吨，淘汰产能38万吨，净增长178万吨，其中，广西地区新增产能30万吨。

需求端，供需增速不匹配，需求增量不及供应增幅。下游需求无亮点，2023年上半年己内酰胺无新装置投产，且己内酰胺行情偏弱，月产量基本稳定，较去年并无较大幅度增长。环氧丙烷近年扩张速度较快，且以HPPO法（即双氧水法制环氧丙烷）为主，装置多有配套双氧水，且开工率偏低。下游纸厂开工率整体偏低，旺季虽有所回升，然整体开工仍低于去年同期，新增项目陆续投产，对原料双氧水市场略有支撑。

2023年上半年双氧水市场受供需匹配不平衡影响，市场行情持续低迷，价格较近年同期下降。报告期内，27.5%双氧水价格整体表现为先涨后跌，受鲁西化工（000830）双氧水装置爆炸事件影响，价格短时间大幅拉涨随后理性回落。2023年上半年27.5%双氧水均价为779元/吨，较去年同期下跌17.49%。

（数据来源：百川盈孚，产品价格为出厂含税价。）

2023年下半年，双氧水行业仍有新产能待投放市场，加之主力生产企业装置开机率有可能提升，供应量将持续增加，预计区域产能过剩矛盾依然存在，国内双氧水市场或将延续低位运行。

二、经营情况的讨论与分析

2023年上半年，国内经济复苏的基础仍不牢固，实体经济增长面临较大压力，国内双氧水受下游企业开工不足、新增产能投产等不利因素影响，行业产能过剩明显，供需矛盾突出，竞争加剧，市场低迷，产品价格跌至近几年同期低点并长期维持低位运行，产品盈利空间被大幅压缩。

报告期，公司经营层紧紧围绕董事会既定的生产经营目标，多措并举抓好公司经营管理工作，努力降低不利因素的影响，一是严抓安全工作，强化安全生产责任制考核，开展隐患排查治理和风险防范，确保实现长周期安全生产；二是抓好经济运行和成本控制，开源节流，进一步降低产品成本；三是着力提升产品质量，最大限度保证满足客户需要，加强售后服务，积极维护市场，努力提高产品销售量；四是加快双氧水装置扩产6万吨/年技术升级改造和双氧水2万吨/年浓品技改项目建设。

公司原有的2万吨/年浓品（即50%双氧水）生产系统，由于技术相对落后，蒸汽消耗高，产品成本高，运行很不经济，没有市场竞争力。去年末公司决定对该生产系统实施技术升级改造，启动了双氧水2万吨/年浓品技改项目。今年6月下旬，项目技改完成并投入试生产。此次技术改造，大幅降低了公司50%水的蒸汽消耗，提高了产品市场竞争力，为产品结构调整提供了前提和保障。

报告期，公司27.5%双氧水销量较上年同期增长9.66%，单位成本较上年同期下降3.60%，虽然销售量的增加和成本的下降，在一定程度上降低了市场不济对经营业绩的影响，但由于销售价格同比下降16.13%，下降幅度较大，导致毛利率同比大幅下降12.87个百分点，因此，经营业绩不理想。本期公司实现营业收入5,626.60万元，较上年同期下降14.95%；实现净利润223.23万元，同比下降78.98%。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

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