银行理财产品月度跟踪(2023.06)：理财产品发行节奏加速回暖 全球热文

来源： 西部证券股份有限公司

“固收+”及FOF 型理财产品动态：

1）“固收+”收益率逐步修复：截至2023 年6 月30 日，“固收+”产品存续规模已达2.12 万亿元，较年初下降近14.63%。2019 年末至2023 年6 月末，偏债混合型基金、混合债券型一级、二级基金累计收益率分别为为16.41%、14.05%、13.72%，收益率逐步复苏至债市回调前的水平。


(资料图片)

2）工银理财FOF 产品数量领先：截至2023 年6 月30 日，理财子公司存续的FOF 型产品共有220 只；工银理财FOF 型产品数目最多，共计47 只；农银理财、信银理财分别为43、34 只。

净值型产品存续情况及净值变动：

1）净值型产品数量相对稳定：截至6 月底，存续的净值型理财产品共计2.18万只，较上月环比增加98 只；

2）净值波动压力缓解：6 月净值相对前期下跌的产品有7270 只，占比23.91%；6 月30 日净值相对前期下跌的产品数量为145 只，占比16.11%。

发行市场情况：6 月最后一周（6.26-6.30）理财产品发行总数为704 款：

1）收益类型：发行理财产品共704 款，其中保本固定型产品为0 款；保本浮动型产品为0 款；非保本型产品704 款，市场占比100%；2）期限类型：3-6 月和6-12 月理财产品占比上升，其余各期限理财产品均占比下降；

3）基础资产：共发行股票类产品46 款，占比5.81%；债券类产品103 款，占比13.01%；利率类产品90 款，占比11.36%；票据类产品4 款，占比0.51%；信贷资产类产品0 款；汇率类产品0 款；商品类产31 款，占比3.91%。与前一周相比，基础资产类型占比均下降。

到期市场情况：6 月最后一周（6.26-6.30）理财产品到期880 款：

1）收益类型：非保本型到期产品较前一周占比下降；2）期限类型：1-3 个月、12-24 个月和24 个月以上期限到期产品较前一周占比下降；

3）基础资产：债券类、信贷类到期产品较前一周占比下降。

理财收益情况：

截至2023 年6 月11 日，全市场各期限理财产品预期年化收益率分别为：3个月1.60%、6 个月1.80%，均与前值持平。

理财公司产品：

1）发行节奏边际加速：2023 年6 月，共30 家理财公司新发行了理财产品合计1704 只，较上月增加83 只。其中，兴银理财、南银理财、民生理财新发产品数量分别较上月增加65 只、54 只、33 只。

2）信银理财存续产品数量领先：截至2023 年6 月末，30 家理财公司存续产品共25838 只。其中，信银理财最多，占比11.19%。

风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期；部分银行理财业务调整等。

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