上投摩根行业轮动混合A(377530)基金最新净值涨幅达3.73％累计净值为2.5820元

2020-04-15 15:09:03 来源：金融界基金

上投摩根行业轮动混合型证券投资基金(简称：上投摩根行业轮动混合A，代码377530)04月07日净值上涨3.73%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.2270元，累计净值为2.5820元。

上投摩根行业轮动混合A基金成立以来收益163.58%，今年以来收益13.10%，近一月收益-8.50%，近一年收益34.24%，近三年收益43.80%。

上投摩根行业轮动混合A基金成立以来分红1次，累计分红金额1.42亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为孙芳，自2014年12月19日管理该基金，任职期内收益79.06%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有亿纬锂能(持仓比例6.34%)、长春高新(持仓比例5.90%)、凯莱英(持仓比例3.57%)、东山精密(持仓比例3.49%)、歌尔股份(持仓比例3.32%)、兆易创新(持仓比例3.32%)、隆基股份(持仓比例3.07%)、韦尔股份(持仓比例3.00%)、司太立(持仓比例2.98%)、通威股份(持仓比例2.72%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年四季度宏观各方面因素较为利好，中美贸易关系趋缓，经济数据基本平稳，政策风向积极，上市公司业绩整体增长预期稳定，故2019年四季度市场整体氛围偏暖，主要指数都取得了正收益，特别是创业板指数上涨10.5%，沪深300和中证500指数也有较好涨幅。

从行业层面来看，绝大多数行业也都呈现出上涨态势，尤其是周期和科技行业。周期性行业中行业竞争格局已明显地出现了龙头强者恒强的态势，该板块四季度盈利相对稳定并且估值较低，因此四季度估值有所修复——建材、家电、房地产、有色等板块明显跑赢了市场。同时，电子、传媒行业中龙头企业在行业景气程度上行的带动下也有较强表现。

基金四季度继续三季度操作思路，看好TMT板块，仅就行业内具体个股进行了微调。同时增加了周期性行业的配置，对组合进行了再平衡。基金在四季度超赢了基准。

展望后市，我们认为宏观环境未有大的变化，上半年货币和财政政策面还有进一步宽松的可能，对市场总体而言还是偏暖，依然值得积极参与。但在经历各大板块均有较大的估值上移之后，对个股的内在价值判断在2020年更加重要。当前来看，低估值行业和高股息板块依然存在价值修复空间，而2020年行业景气度向上的一些新兴行业预计将有一定的表现机会。

报告期内基金的业绩表现

本报告期上投摩根行业轮动混合A份额净值增长率为:10.80%，同期业绩比较基准收益率为:6.11%,

上投摩根行业轮动混合H份额净值增长率为:10.80%，同期业绩比较基准收益率为:6.11%。

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