347家IPO“后备军”拟募资2190亿元 再融资注册生效快速扩围

来源： 证券日报

主持人于南：注册制改革是本轮资本市场改革的总纲，是“牵一发而动全身”的重大改革。随着注册制改革的分步实施、稳步推进，多层次资本市场体系将更加完善，资本市场运行效率得到提升，而其必将加速科技创新与资本的结合，推动创新型经济的发展，促进我国产业结构转型升级。

8月24日，创业板注册制首批18家企业上市交易。据深交所数据，18家企业平均市盈率为39.3倍，IPO融资总额200.6亿元。

自6月12日，创业板注册制改革配套制度落地，创业板存量和增量企业，就迎来了升级版的发行、上市、并购重组和再融资等一系列制度。深交所网站数据显示，截至8月23日，深交所累计受理创业板365家企业IPO、158家再融资和9家并购重组的申请(剔除终止)，合计受理532家。

中山证券首席经济学家李湛对《证券日报》记者表示，此次创业板改革，优化发行条件，拓宽了中小科创企业的融资渠道，还对并购重组、再融资、退市制度等进行了优化，将全面提升资本市场运行效率，加速科技创新与资本的结合，推动创新型经济的发展，促进我国产业结构的转型升级。

目前IPO“后备军”达347家

《证券日报》记者据东方财富Choice数据整理，除了上述今天上市的18家企业，另外347家企业计划IPO募资2190.22亿元。从进度上来看，11家已经注册生效，13家提交注册申请，14家通过上市委会议，处于已问询、已受理和中止状态的分别有225家、78家和6家。

除了平移的存量企业，目前拟IPO企业中，189家都是近两个月新申报的企业。在上市标准的选择上，记者据公司公告梳理，至少3家企业选择的是第二套上市标准，即“预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。”

创业板注册制改革，优化了发行条件，放松了对企业盈利的要求，提升板块包容性，并设置行业“负面清单”，支持传统企业与“四新”深度融合。“创业板注册制改革后，包容性大幅提升。从目前A股所有板块来看，创业板对中小科创企业的包容性最广。加之注册制的实施，审核效率提升，对企业的吸引力也更强。”太平洋证券投行部董事总经理王晨光对《证券日报》记者表示。

据记者梳理，上述189家新申报的拟IPO企业，基本符合创业板“三创四新”的要求，从证监会行业上来看，集中在专用设备制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业和化学原料及化学制品制造业行业，分别有20家、18家和17家。

注册制下，创业板发行透明度提高、审核效率显著提升。深交所新闻发言人表示，在发行上市审核中，深交所坚持“以信息披露为核心”的注册制审核理念，高效有序开展受理审核工作，真正把选择权交给市场，增强市场各方改革获得感。主要体现在三点：一是审核流程公开透明，二是审核要点公开发布，三是审核沟通顺畅高效。

再融资注册生效快速扩围

深交所网站显示，8月21日，证监会同意了4家创业板上市公司再融资注册申请。截至目前，已经有6家企业再融资注册生效。此外，18家企业再融资申请已提交注册，3家通过上市委会议，处于已问询、已受理和中止状态的分别有96家、32家和3家。

《证券日报》记者据东方财富Choice数据整理，上述158家再融资企业，计划合计募资1541.27亿元。从融资类型上来看，113家为定增，45家为公开发行可转债。

创业板注册制改革，明确了再融资各个环节审核时限，也明确了市场预期。同时还设置了“小额快速”简易融资程序。据《证券日报》记者梳理，截至8月23日，目前仟源医药、世纪鼎利等5家上市公司，发布了以简易程序向特定对象发行股票预案，即“小额快速”定增，目前尚未获深交所受理。

并购重组方面，深交所网站显示，截至8月23日，6家处于已问询，2家处于已受理，1家处于中止状态，其中3家为平移企业，6家为新申报企业。据记者梳理，9家企业并购重组计划配套募资35.75亿元。

《创业板持续监管办法》要求，上市公司实施并购重组标的资产应当符合创业板定位，或者与上市公司处于同行业或上下游。据记者梳理，6家新申报企业的并购标的，均符合创业板定位。

“并购重组中，并购标的的质量历来都是监管审核的重点。注册制下，标的资产所处行业以及与上市公司的协同性，是监管关注的重点，这也是与提高上市公司整体质量，促进经济转型升级密切相关的。”王晨光表示。(记者吴晓璐)

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