险资一季度持股市值超万亿元新进增持152只个股主要扎堆五大行业

2020-05-09 10:19:13 来源：证券日报

近日，债转股市场迎来新的投资机会，保险资金和养老金的“加盟”，再度令险资投资动向成为市场各方关注的焦点。随着今年一季度A股上市公司业绩披露的落幕，保险公司的最新布局路线也浮出水面。

《证券日报》记者根据同花顺数据统计后发现，截至一季度末，沪深两市共有328家上市公司的前十大流通股股东名单中出现险资身影，合计持股市值1.23万亿元。其中，有101只A股被险资新进持有，51只A股被险资增持。另外，有105只A股险资持仓未变，被险资减持的A股有71只。

从行业分类来看，险资新进和增持的152只A股主要扎堆在化工、电子、计算机、机械设备和医药生物五大行业，对应的A股上市公司分别为15家、13家、13家、13家、11家。其中，属于科技领域的计算机和电子两个行业共有26只个股入选，占比17%，俨然成为险资布局的重点领域。

分析人士表示，此前，险资对银行、地产股的持股比例一直最大，对公用事业等能提供稳定现金流的行业板块也很看重，但对科技股的持股一直较为谨慎。但今年以来，险资对科技股却出现明显的增配迹象。

在持股数量方面，银行股仍被险资重仓持有。其中，农业银行、工商银行和中国银行被险资持股数量均超过10亿股，分别为52.8亿股、44.28亿股和13.29亿股。

从持股比例来看，在152只新进和增持股中，险资持股量占流通股比例超过10%的有万达信息、我乐家居和密尔克卫，分别为13.44%、10.67%和10.03%。

在险资的加持下，上述152只A股今年以来的市场表现也可圈可点。统计显示，今年以来，其中有85只个股累计涨幅跑赢同期上证指数，占比近六成。其中，坚朗五金、爱乐达、紫天科技三只个股表现最为抢眼，年内累计涨幅均超过100%，分别达到146.7%、106.1%和103.1%。

险资积极调仓布局A股，不但在上市公司披露的业绩报告中有所体现，在保险行业发布的最新数据中也有所反映。5月6日，中国保险资产管理业协会发布“2019-2020保险公司投资管理业务综合调研数据”显示，2019年险资配置股票基金占比13%，投资规模同比增逾40%。

据悉，受疫情冲击，今年一季度，保险资金在部分要素市场的投资收益有所下滑，但整体来看，保险资金运用仍保持平稳。截至2020年3月末，我国保险业总资产21.72万亿元，较年初增长5.62%;保险资金运用余额19.43万亿元，较年初增长4.85%。

手持巨资的险资，如何看待未来的A股走势?中国保险资产管理业协会会长、泰康资产总经理兼首席执行官段国圣认为，“基于长期视角，短期市场调整仍是保险资管机构的布局机会。”段国圣表示，疫情对宏观经济的影响主要集中于2020年，不会改变长期趋势，对资本市场的影响也是中短期的。疫情冲击对上市公司的盈利会产生短期抵消，但长期拖累的概率不大，资本市场的长期发展前景仍然较为确定。

多家主流保险机构也纷纷表示，相较于4月份，A股在经历前期风险释放后，5月将是加仓的好时机。

中国人寿旗下的国寿安保基金认为，目前在对冲政策落地的环境下，市场反弹窗口仍在，但持续性仍待观察，不可过度恋战。投资方向上，仍然聚焦内需板块，主要是新老基建、可选消费等领域，短期机会将出现在一季报业绩相对较好的一些子行业上。

阳光资产总经理彭吉海提示称，当前环境下需要注意三个问题。一是利差损风险，目前利差贡献仍是保险业利润的重要来源，如果固定收益资产利率持续下行，利差损风险不可忽视。二是疫情加速了实体经济风险暴露，需警惕实体经济向金融市场传导风险。保险资管机构在进行资产配置时，要重点防范信用风险。三是从长期来看，疫情带来部分产业的成长与重塑，如医疗产业、新基建等，要积极关注新领域的资产配置机会。(记者张颖)

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