成立10年仍亏损, 两起诉讼缠身, 河南仕佳光子闯关科创板

虽然已经成立10年，但至今仍然处于亏损状态，河南仕佳光子科技股份有限公司在IPO这条路上瞄准了给予科技企业极大空间的科创板。

上交所官网3月24日晚间显示，河南仕佳光子的科创板首发上市申请获得受理, 成为光通信领域首家闯关科创板的企业。

据《华夏时报》记者了解，仕佳光子除了近年连续亏损之外，还有官司缠身，两家子公司正在受理中的诉讼案件，很可能对公司经营产生影响。

4月2日，仕佳光子董事会办公室人士回复《华夏时报》记者称，关于上述问题公司在招股书中已经进行了充分的披露。除招股书已披露事项外，截至招股说明书签署日，公司不存在主要资产、核心技术、商标等重大权属纠纷，不存在重大偿债风险，不存在经营环境已经或将要发生重大变化的事项，不存在对持续经营有重大影响的重大担保、诉讼、仲裁等或有事项。

成立10年仍亏损

根据公开资料显示，国内企业目前在光通信设备、光纤光缆等领域已经有了长足的发展，然而在光芯片、光器件领域，我国仍然处于追逐者的位置。据工信部《中国光电子器件产业技术发展路线图(2018-2022年)》，目前我国光通信高端芯片自给率不足，90%以上高端光芯片依赖进口。

但是，目前仕佳光子已成功实现PLC分路器芯片和AWG芯片的国产化和进口替代。根据行业公开报道以及公司对外销售的PLC分路器芯片数量折算，仕佳光子PLC分路器芯片全球市场占有率第一。

仕佳光子成立于2010年10月，总部位于河南鹤壁市。仕佳光子聚焦光通信行业，主营业务覆盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块，主要产品包括 PLC 分路器芯片系列产品、AWG 芯片系列产品、DFB 激光器芯片系列产品、光纤连接器、室内光缆、线缆材料等。

4月1日，高端制造行业分析师张雨告诉《华夏时报》记者，芯片的研发过程极为复杂，技术和资金方面都需要大量的投入，研发速度慢，生产周期长。这一点从公司经营业绩中可见一斑。

根据招股书显示，公司成立至今已近10年，目前仍处亏损状态。

2017年-2019年，仕佳光子的利润总额分别为-2180万元、-1096万元和267万元，归母净利润分别为-2104.22万元、-1196.80万元和-158.33万元。2019年，除去政府补助金额，仕佳光子的利润总额为-1888.71万元，仍未改变亏损局面。

对于目前的亏损，仕佳光子表示，公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损，主要系受公司持续加大AWG芯片以及DFB激光器芯片的研发投入等因素影响。

据招股书显示，仕佳光子2017年-2019年研发收入分别为66.64%、70.87%、76.23%。

正因为如此，若此后外部融资及经营收入不及发展所需，公司如何保证在研产品的研发进程是一大问题。

对此，仕佳光子董事会办公室人士在接受《华夏时报》记者采访时称，市场需求及国家政策鼓励为公司的持续发展提供了良好的机遇。公司结合自身业务结构、行业特点及市场情况，确定研发方向，并成立研发项目组，研发活动由研发项目主管牵头，项目经理、工程师等参与执行。公司建立了完善的研发管理模式和体系，制定了适应创新的研究与开发管理制度。公司严格执行研发项目管理制度，对研究开发的前期调研分析、原理模拟设计、工艺研究及制作测试、性能优化及良品率提升、设计及工艺固化、移交投产、研发项目结题变更与中止、项目费用、知识产权等研发全流程进行系统的规范，对相关流程及部门职责作出了明确规定和划分，保证了科研项目的顺利实施。

仕佳光子还表示，报告期内，随着AWG芯片系列产品逐步实现批量销售，公司亏损金额不断减少，营业收入、毛利率、息税折旧摊销前利润以及经营性现金流量净额均保持持续增长态势，同时公司资产负债率也保持在较低水平，公司持续经营能力未受到重大不利影响。

严重依赖政府补贴

2017年-2019年，仕佳光子计入当期损益的政府补助分别为313.2万元、980.25万元和2155.71万元。

张雨告诉《华夏时报》记者，从仕佳光子财务数据来看，政府的补助是公司盈利的重要来源，万一政府补助减少，其盈利水平更是难以保证。不仅如此，以公司现在的产品情况来看，一时间很难有新的盈利来源，未来很长一段时间都有可能维持亏损局面。

4月2日，公司董事会办公室人员告诉《华夏时报》记者，公司所处的光通信行业尤其光芯片领域系国家重点鼓励、扶持的战略性行业，随着光芯片、光器件的技术进步、成本下降，光通信行业将能够更好地应对未来海量数据以及高速运算要求带来的巨大压力，光通信行业有望保持持续增长。

事实上，报告期内，仕佳光子主要产品价格也出现了一定的下滑。如PLC分路器晶圆由2017年的1508.75元/张降至2019年的1287.08元/张，降幅达14.7%;PLC分路器芯片由2017年的7.9元/片降至2019年的3.92元/片，降幅达50.4%;另外，室内光缆、线缆材料的单价在3%到10%之间波动，产品价格很不稳定。

仕佳光子称，这是为提升和保持市场占有率，公司主动采取调价措施所致。2019年度，随着公司加大PLC分路器器件业务的海外销售规模，PLC分路器器件平均价格有所回升。

公司董事会办公室人员还对《华夏时报》记者表示，公司作为国内光通信行业主要光芯片及器件企业之一，秉承“以芯为本”的理念，保持对光芯片及器件的持续研发投入，努力打造自主芯片的核心能力，全面提升公司的综合竞争力，满足未来发展的要求。

子公司涉及诉讼正在受理中

招股书显示，2018年7月，仕佳光子高价收购了深圳市和光同诚科技有限公司，产生商誉1790.33万元。2018年收购完成后至2018年底，和光同诚实现营业收入1263.25万元，净利润-75.26万元，较收购评估时存在一定幅度的下滑。

2018年末，仕佳光子对该商誉计提减值准备530.96万元。截至2019年末，仕佳光子的商誉总值为1259.36万元，存在较大的商誉减值风险。

此外，招股书显示，仕佳光子通过间接持有无锡杰科、深圳仕佳81.14%的股权。截至2019年12月31日，两家子公司无锡杰科、深圳仕佳尚有正在受理中的诉讼案件，对该公司的经营可能存在影响。

2017年12月，因货物买卖问题，深圳仕佳向法院上诉，要求中广核三角洲(中山)高聚物有限公司赔偿其经济损失合计1057万元;2019年11月，一审法院判决驳回深圳仕佳的诉讼请求。深圳仕佳不服一审判决，2020年1月，深圳仕佳再次上诉。截至目前，该案件正在进行中，尚未作出二审判决。

2018年11月，因一批货物买卖问题，无锡杰科向法院上诉，要求江苏宏基环电股份有限公司支付货款148万元及逾期付款损失;因同一案由，江苏宏基也向法院上诉，要求无锡杰科退回尚未使用的电缆外被料，返还货款44万元，并承担江苏宏基经济损失266万元。截至目前，该案件正在进行中，尚未作出一审判决。

针对两家子公司正在受理中的诉讼案件是否影响公司的上市进程、是否对公司的经营存在影响、公司是否存在商誉减值等问题，记者向仕佳光子进行询问。

上述公司人员告诉《华夏时报》记者，上述问题在招股书中已经进行了充分的披露。除上述已披露事项外，截至招股说明书签署日，公司不存在主要资产、核心技术、商标等重大权属纠纷，不存在重大偿债风险，不存在经营环境已经或将要发生重大变化的事项，不存在对持续经营有重大影响的重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，具体情况招股书已有详细说明。(记者 杨柳 陈锋 上海报道)

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