定增预案扎堆出炉 16家募资额超10亿元

2020-02-28 11:50:00 来源：北京商报

2月27日，创业板“一哥”宁德时代(300750)拟定增募资不超200亿元扩产引发市场极大关注。北京商报记者注意到，鼠年以来，尤其是自再融资新规落地后，按照新规修改定增方案的公司层出不穷，与此同时，加入到拟定增融资行列的上市公司亦是不断扩容。东方财富Choice数据显示，鼠年以来，截至2月27日，抛出定增方案的公司共计32家(不包括重组方案中的定增融资，下同)。其中，自2月14日晚间再融资新规落地后的9个交易日内，上市公司密集抛出31份定增预案，相较于上一年同期仅4份的数量大幅增加。从定增募资额来看，32家公司合计拟募资近580亿元，拟融资额超10亿元的达到16家，占据半壁江山。

定增预案扎堆出炉

鼠年以来，尤其是再融资新规落地后，定增市场可谓火爆。在不少公司按照新规修改定增方案的同时，多家公司新推出定增预案。东方财富Choice数据显示，鼠年以来，共有32家公司定增预案出炉，仅2月14日再融资新规落地后公布的公司就达到31家。

具体来看，2月27日有宁德时代、沃施股份、北特科技等5家上市公司的定增预案出炉。沃施股份在2月27日公告称，公司拟非公开发行募集资金总额不超过11.09亿元，扣除发行费用后，募集资金拟用于购买中海沃邦10%股权、偿还银行贷款、补充流动资金等4个项目。无独有偶，同日公布定增预案的北特科技表示，公司拟募资不超7.5亿元，用于补充流动资金以及新能源汽车空调压缩机项目。

实际上，在再融资新规落地后，拟采用定增融资的上市公司增多迹象尤为明显。数据显示，在再融资新规落地前，鼠年之后的10个交易日内(2月3日-14日)仅有1家公司披露定增预案。而自2月14日之后，截至2月27日，9个交易日内有31家公司的定增预案在A股“亮相”，以此计算，平均每个交易日有3.44家公司的定增预案出炉。

回溯过往，再融资新规出炉后，凯莱英、华平股份2家公司在2月17日率先抛出了新规后的2份定增方案。此后，上市公司掀起定增募资潮。

东方财富Choice数据显示，2月18日-22日抛出定增方案的公司分别有1家、3家、2家、4家以及1家。2月24日公布定增预案的上市公司则达到6家。此后，分别有5家以及2家公司的定增预案在2月25日和26日出炉。

对此，资深投融资专家许小恒表示，再融资新规政策的实施，有助于市场定增融资渠道变得更为通畅，定增融资明显受到追捧。

16家募资额超10亿元

就鼠年以来抛出定增预案的上市公司的拟募资额上限来看，32家公司合计拟募资579.87亿元。就单家公司而言，拟募资额超过10亿元的占到一半。

数据显示，拟募资额在5亿元以下的有4家，分别为中飞股份、北京利尔、东方银星以及百邦科技。其中，拟募资额最少的是百邦科技，根据百邦科技的定增预案显示，公司此番非公开发行拟募资不超过3亿元。

另外，拟募资额在5亿(含)-10亿元(含)之间的有12家，占比37.5%。举例而言，药石科技拟募资不超过6.5亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。另外，劲胜智能拟定增募资不超过6.85亿元，紫天科技拟募资额不超7.4亿元。

相比之下，为数不少的上市公司拟募资额超过10亿元。东方财富Choice数据显示，募资额超过10亿元的达到16家。宁德时代拟募资额最高，为200亿元。通富微电拟募资额居于第二位，达到40亿元。恒邦股份、佳都科技等公司的拟募资额也较为靠前。

从募资目的来看，上市公司拟将募集资金用于“补血”、偿还银行贷款或项目融资等。东方财富Choice数据显示，鼠年以来，多数定增预案募资用途涉及项目融资。其中，中飞股份、中科创达等3家公司拟将募集资金全部用于项目融资。根据中科创达定增预案，公司拟募资不超17.01亿元，用于智能网联汽车操作系统研发等5个项目的建设。另外，中飞股份则拟募资不超4.92亿元，全部用于红外光学与激光器件产业化项目建设。

此外，也存在部分公司拟将募资额全部用于银行贷款或/及补充流动资金的情况。东方财富Choice数据显示，有7家公司拟募资额全部用于补充流动资金。诸如，湘电股份拟募资不超过10.81亿元，扣除相关发行费用后拟全部用于补充流动资金。

部分欲引入战投受关注

值得一提的是，在32家公司的定增预案中，存在部分定增目的系引入战投的情况，则尤为引人注意。

再融资新规后，首家公布定增案的凯莱英系较为典型的一个案例。根据凯莱英的定增预案，公司此次非公开发行的目的之一为引入战略投资者，促进公司长远发展。据介绍，凯莱英此次定增对象为知名投资公司高瓴资本。凯莱英主要从事于全球制药工艺的技术创新和商业化应用，为国内外大中型制药企业、生物技术企业提供药物研发、生产一站式CMC服务。

提及此次定增，凯莱英称，非公开发行后，高瓴资本将成为公司持股5%以上股东，并与公司在全球创新药领域建立全面、深入的战略合作关系。一方面，凯莱英依托自身在创新药服务领域积累的技术、经验、产能和平台体系，为高瓴资本及其相关方投资的创新药公司提供高质量的CMC研发和生产服务;另一方面，高瓴资本依托在全球创新药市场的投资布局，积极推动公司显著提升服务创新药公司的广度和深度，并在核酸、生物药CDMO以及创新药临床研究服务等公司新业务领域开展深入战略合作。

凯莱英并非孤例。华平股份此次定增融资也涉及引入战投，对于此次拟定增的目的，华平股份称，引进7家战略投资者、深化产业合作层级、优化公司股东结构。根据华平股份的定增预案，公司此次定增对象为领达投资、晟汇南海、陨石投资、赛摩网络、兴太信息、磐石信息和赣州景赫。

华平股份补充称，本次非公开发行完成后，上述7家战略投资者将成为公司股东，公司与7家战略投资者在资本层面实现强强联合，进而推动各方在产业资源与业务发展方面的战略合作上升至更高更深的层级。

针对定增相关问题，北京商报记者曾致电华平股份进行采访，对方表示“一切以公告为主”。北京商报记者高萍

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