中银证券(601696.SH)今日上市去年上市的红塔证券已涨了6倍

2020-02-26 08:55:11 来源：中国经济网

中银证券(601696.SH)今日上市。中银证券2月19日公布发行结果，网上网下投资者合计缴款认购2.78亿股，整体认购率达99.81%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.126%。

中银证券是A股市场的第37只券商股，也是鼠年上市的第一只券商股。

中银证券本次计划公开发行新股2.78亿股，占发行后总股本的10.01%，发行后总股本为27.78亿股。中银证券本次发行的保荐机构(联席主承销商)为国泰君安，联席主承销商为平安证券。

中银证券上市发行价格为5.47元/股，对应的市盈率为22.97倍(发行后的总股数计算)。

中银证券预计募集资金总额为15.21亿元，扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金及补充公司营运资金，扩展相关业务。

中国经济网记者注意到，2019年共有2家券商在A股上市，分别为华林证券和红塔证券。两只券商股均在去年创下近5倍涨幅，其中华林证券全年最高价21.45元，涨幅492.54%;红塔证券全年最高价19.79元，涨幅471.97%。

截至昨日收盘，华林证券报15.10元;红塔证券报24.79元，后者收盘价较其发行价3.46元已涨616.47%。

核心经营指标稳步提升经纪业务占大头

2016年至2019年1-6月，中银证券实现营业收入分别为28.30亿元、30.68亿元、27.55亿元、15.07亿元，实现归属于公司普通股股东的净利润分别为10.66亿元、10.67亿元、7.05亿元、5.40亿元。

中银证券预计2019年营业收入27.73亿元至28.83亿元，较上年变动幅度为0.65%至4.64%;预计净利润为7.45亿元至7.85亿元，较上年变动幅度为5.46%至11.12%。

中银证券核心经营指标稳步提升。2016年至2018年，中银证券营业收入市场份额分别为0.71%、0.76%、0.79%，对应市场排名分别为第35、第30、第28名;净利润市场份额分别为0.75%、0.92%和1.21%，对应市场排名分别为第35、第24、第20名。

2019年6月末，公司营业收入和净利润市场份额分别为0.77%和0.75%，对应市场排名均为第33位。

分业务来看，证券经纪业务、资产管理业务、投资银行业务为中银证券的主要业务，报告期各期，三项业务收入合计占营业收入的比例分别为94.30%、87.16%、86.86%和80.32%。

2016年至2019年1-6月，中银证券证券经纪业务分别实现收入14.89亿元、14.12亿元、13.34亿元和7.76亿元，占营业收入比例分别为52.59%、46.03%、48.43%和51.48%，主要来源于传统证券经纪业务收入和信用业务收入。

资管业务是中银证券第二大业务板块，收入占比逐年上升。2016年至2019年1-6月，该项业务实现营业收入分别为5.73亿元、8.20亿元、8.67亿元和3.40亿元，分别占公司营业收入的20.26%、26.73%、31.46%和22.54%。

截至2019年6月30日，公司存续的资产管理计划产品共计298只，其中集合资产管理计划产品219只、定向资产管理计划产品50只、专项资产管理计划产品12只、公募基金产品17只。

去年两家券商上市华林证券和红塔证券上市当年均最高涨近5倍

中银证券本次A股发行数量为2.78亿股，全部为新股，不进行老股转让。《首次公开发行股票发行结果公告》显示，网上投资者缴款认购股份数量为2.50亿股，金额13.66亿元;网下投资者缴款认购股份数量为0.28亿股，金额1.52亿元，网上网下投资者合计缴款认购2.77亿股，整体认购率99.81%。

股票代码	601696	股票简称	中银证券
申购代码	780696	上市地点	上海证券交易所主板
发行价格（元／股）	5.47	发行市盈率	22.97
市盈率参考行业	资本市场服务业	参考行业市盈率(最新)	40.67
发行面值（元）	1	实际募集资金总额(亿元)	15.21
网上发行日期	2020-02-13 (周四)	网下配售日期	2020-02-13
网上发行数量(股)	250,200,000	网下配售数量(股)	27,800,000
老股转让数量(股)	-	总发行数量（股）	278,000,000
申购数量上限(股)	83,000	中签缴款日期	2020-02-17 (周一)
网上顶格申购需配市值(万元)	83.00	网上申购市值确认日	T-2日(T:网上申购日)
网下申购需配市值(万元)	1000.00	网下申购市值确认日	2020-02-05 (周三)

回拨机制启动前，网下初始发行数量1.95亿股，为本次初始发行数量的70.00%。网上初始发行数量为8340万股，为本次初始发行数量的30.00%。

回拨机制启动后，网下最终发行数量为2780万股，占本次发行总量的10.00%;网上最终发行数量为2.50亿股，占本次发行总量的90.00%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.12644194%。

中银证券在《首次公开发行股票发行公告》中表示，据初步询价情况，剔除最高报价后，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平和市场环境等因素，确定本次发行的发行价格为人民币5.47元/股，对应摊薄后市盈率为22.97倍。

截至2020年2月7日，中证指数有限公司发布的最近一个月行业静态平均市盈率为40.67倍，中银证券本次发行价格对应的市盈率低于最近一个月行业静态平均市盈率。

中银证券预计募集资金总额为15.21亿元，扣除发行费用后募集资金净额为14.78亿元，将全部用于增加公司资本金及补充公司营运资金，扩展相关业务。

去年，A股市场有2家券商上市，分别是华林证券和红塔证券。中银证券本次发行市盈率与华林证券相当，与红塔证券市盈率相差较大。

华林证券于2019年1月17日登陆深交所中小板，是A股第35家上市券商。华林证券发行数量为2.70亿股，发行价格为3.62元/股，首发市盈率22.98倍。

3月7日，华林证券上市后不到两个月股价升至18.35元，创出第一个阶段高点。

6月25日，华林证券当日涨停收盘，报21.45元，为该股去年全年最高价，较发行价上涨492.54%。

股票代码	002945	股票简称	华林证券
申购代码	002945	上市地点	深圳证券交易所
发行价格（元／股）	3.62	发行市盈率	22.98
市盈率参考行业	资本市场服务	参考行业市盈率(最新)	19.33
发行面值（元）	1	实际募集资金总额(亿元)	9.77
网上发行日期	2019-01-08 (周二)	网下配售日期	2019-01-08
网上发行数量(股)	243,000,000	网下配售数量(股)	27,000,000
老股转让数量(股)	-	总发行数量（股）	270,000,000
申购数量上限(股)	81,000	中签缴款日期	2019-01-10 (周四)
网上顶格申购需配市值(万元)	81.00	网上申购市值确认日	T-2日(T:网上申购日)
网下申购需配市值(万元)	6000.00	网下申购市值确认日	2018-12-10 (周一)

红塔证券是A股第36家上市券商，于2019年7月5日在上交所主板上市，发行数量为3.64亿股，发行价格为3.46元/股，首发市盈率高达35.56倍，超过23倍市盈率的新股发行“红线”。

上市两个月后，9月10日，红塔证券盘中创出去年最高价19.79元，较发行价上涨471.97%。

股票代码	601236	股票简称	红塔证券
申购代码	780236	上市地点	上海证券交易所主板
发行价格（元／股）	3.46	发行市盈率	35.56
市盈率参考行业	资本市场服务	参考行业市盈率(最新)	34.75
发行面值（元）	1	实际募集资金总额(亿元)	12.59
网上发行日期	2019-06-24 (周一)	网下配售日期	2019-06-24
网上发行数量(股)	327,600,000	网下配售数量(股)	36,400,000
老股转让数量(股)	-	总发行数量（股）	364,000,000
申购数量上限(股)	109,000	中签缴款日期	2019-06-26 (周三)
网上顶格申购需配市值(万元)	109.00	网上申购市值确认日	T-2日(T:网上申购日)
网下申购需配市值(万元)	1000.00	网下申购市值确认日	2019-05-24 (周五)

作为A股第37家券商股，同时又是2020年首家券商股，中银证券上市后表现势必将引起关注。(记者魏京婷)

股票名称	发行数量	发行价格	发行市盈率
中银证券	2.78亿股	5.47元/股	22.97
华林证券	2.70亿股	3.62元/股	22.98
红塔证券	3.64亿股	3.46元/股	35.56