巨头大动作！美团突然收缩战线，发生了什么？股价疲软，有基金经理在撤退

2023-03-07 12:12:08 来源：券商中国

在互联网大厂们纷纷高喊降本增效的当下，美团开始收缩起了网约车战线。

3月6日，美团创始人王兴发布内部信，经S-team研究决定，网约车业务调整，转入美团平台，网约车负责人张星远向美团平台负责人李树斌汇报。网约车业务后续将减少资源和人力投入，目前的团队，一部分继续留在网约车，其余的将分批次调配到其他业务线。

(相关资料图)

分析人士认为，美团此次选择收缩网约车业务，一方面是减少资源和人力投入，轻装前行，另一方面也是要聚集主业，应对来自对手的竞争。近两年来，美团各项主营业务均面临较大压力，市场担忧抖音、腾讯等进入本地生活市场，会对美团业务造成冲击，这对美团的股价也造成了拖累。截至3月6日，美团-W的股价在今年以来已经下跌了18.2%。

与此同时，从2022年四季报来看，多位基金经理也对其进行了减持，其中不乏丘栋荣、胡昕炜、杨锐文、袁维德等多位明星基金经理。

美团打车放弃自营，减少资源和人力投入

3月6日，据“晚点 LatePost”消息，美团打车在内部宣布放弃自营打车业务，全面转向聚合模式。同时打车业务将并入美团平台，业务 BM (Business Manager，业务经理)张星远(Rocky)转向美团平台负责人李树斌汇报。

在内部的通知里，美团称后续将减少对网约车业务的资源和人力投入，轻装前行。而目前的团队，一部分继续留在网约车，其余的将分批次调配到其他业务线。

本次新的一轮调整也意味着，打车业务在美团内部的重视程度明显下降。

公开资料显示，美团打车是美团旗下网约车平台，于2017年2月正式上线，并开始在江苏南京试点运行，一年后进入上海，一周后便拿下30% 的市场份额。美团当时认为，网约车市场不会呈现寡头垄断格局，它希望拿下全国网约车 30% 市场份额。

但受限于美团上市后控制财务表现和打车经营效率不佳等原因，美团打车在2019年从自营模式转为聚合模式，但美团仍然在积极储备各地的网约车资格证，等待机会。2021 年7月，网约车市场的窗口期到来，美团打车行动迅速，一个月内在全国 37 个城市展开自营网约车业务，但在2021年三季度结束后，美团打车再次放缓了扩张节奏，收缩补贴，没有再开设新的自营城市，也没有推进新开城市司机的大额补贴和招募。

据“晚点LatePost”消息，目前，美团打车的日单量在100万单左右，其中自营订单占比约40%。美团打车曾在今年初定下年度目标——既要降低亏损，从2022年15%的亏损率降低到8%以内；又要寻求增长，日均单量从100万单增长到150万单。当时，美团对于2023年打车规划的投入上限是10个亿。

为控制亏损，今年初以来美团打车停止了对自营侧的司机补贴。去年12 月，美团打车自营业务拥有约12万名日活跃司机，主要集中在上海、南京、成都等城市，截至今年2月已流失近 50%。

本地生活市场承压，美团股价疲软

公开信息显示，美团目前的业务主要分为核心本地商业业务和新业务两大板块。2022年第三季度财报显示，美团总营收为626.19亿元，同比增长28.2%，其中核心本地商业占比74%，新业务占比26%。

按照业务划分，美团该季度包括餐饮外卖、美团闪购及到店酒旅业务在内的核心本地商业分部季度收入增长至463.28亿元，同比增长25%；实现营业利润93亿元，同比增长125%。

新业务实现收入163亿元，同比增长40%，在商品零售业务经营效率提升的带动下，营业亏损收窄至68亿元，对应OPM为-41.6%。

当前，美团在本地生活领域承受着巨大压力，市场担忧抖音、腾讯等进入本地生活市场，会对美团业务造成冲击，这对美团的股价也造成了拖累。

据Wind数据统计，美团-W的股价曾在2021年2月达到460港元高点，此后便开启了长达两年的漫长回调，即使自2022年10月下旬以来有所反弹，但反弹幅度相比其他中概股相对疲软，2022年10月25日至2023年3月6日期间上涨18.49%，同期腾讯控股、阿里巴巴-SW的股价涨幅分别为85.35%、41.52%。

今年以来，美团-W的股价再度回调，截至3月6日的年内下跌18.2%，最新市值8850亿港元。

分析人士认为，美团此次选择收缩网约车业务，一方面是减少资源和人力投入，轻装前行，另一方面也是要聚集主业，应对来自对手的竞争。

多位明星基金经理减持

据Wind数据统计，截至2022年末，共有498只基金重仓美团-W，持股总量约21755.82万股，相比2022年三季度末增加了554.86万股，持股总市值339.51亿元。

虽然基金对美团-W的整体持仓有所增加，但从明星基金经理的调仓动向来看，多位基金经理对其进行了减持。

例如，在2022年四季度，丘栋荣管理的中庚价值领航、中庚价值品质一年持有等基金将美团-W调出了前十大重仓股。以中庚价值品质一年持有为例，该基金曾在2022年一季度将美团-W加仓至第一大重仓股，但在二三季度均进行了减持，从季报来看，2022年四季度已经是丘栋荣对美团-W的第三轮减持。

胡昕炜管理的汇添富价值创造、汇添富消费精选、汇添富消费升级等多只基金同样将美团-W调出了前十大重仓股。胡昕炜在汇添富价值创造的四季报中表示，本基金在2022年第四季度的投资中继续聚焦于A股和港股的“价值创造”型公司，四季度中国资本市场迎来一定转暖迹象，但我们尽量淡化短期扰动，聚焦真正具有长期竞争力、能受益中国经济增长和行业发展趋势的优质公司。

此外，袁维德管理的中欧新兴价值、杨锐文管理的景顺长城成长龙头一年持有、杨瑨管理的汇添富数字生活六个月持有、屠环宇管理的华夏时代前沿一年持有等基金均对美团-W进行了减持。

（文章来源：券商中国）

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