环球今日报丨中金基金：2023年权益市场表现或较乐观把握复苏与成长两大主线

2022-12-23 13:56:31 来源：证券日报

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2022年已进入尾声，在年度视角下，2023年A股行情如何演绎成市场“最关注”。

展望2023年，中金基金副总经理、权益部负责人邱延冰对《证券日报》记者表示，全球宏观层面，美股经历本轮大幅调整后风险或较为可控。国内经济层面，我国外需面临较大压力，增长动力主要来自内需，特别是消费。目前国内经济基本面的暂时乏力可能影响权益投资的风险偏好，但经济复苏和产业转型升级的趋势确定性强，将对2023年权益市场走势形成强有力支撑。

邱延冰认为，“总体来看，A股市场现阶段估值相对合理，市场系统性风险相对较低，且流动性持续宽松，短期虽然持续震荡，中长期仍存在丰富的结构性投资机会。2023年或将是投资者重拾信心的一年，权益市场投资表现或较为乐观。”

谈及2023年国内权益市场的投资主线，邱延冰建议，可把握“复苏”与“成长”两个方面。既可关注疫后复苏和估值修复相关的消费、医药、互联网、金融地产等行业，又可把握高景气成长行业、前瞻新兴趋势，在新能源、计算机等行业中寻找机会。

具体到投资板块，邱延冰认为，线下经济有望重启。参考国内2021年第一季度和海外2021年第二季度的复苏期间，各个行业的细分销售表现，预计2023年伴随线下业态的复苏，包括白酒、餐饮、酒店、景区、医美等消费方向或具有更高弹性。

“医疗需求韧性较强。产品端降价缓和，估值业绩触底回升。疫情防控政策变化，刚性需求恢复在即。”邱延冰建议，应顺应政策方向，把握结构性主线行情。例如，消费医疗，非防疫物资的其他医疗需求，以及药店，将会迎来业绩修复的时机。

对于大家较关心的金融地产，邱延冰预计，“估值有望修复。自地产行业进入下行周期以来，对地产风险的担忧成为压制整个金融地产链公司估值的核心因素。展望2023年，地产企业风险逐步出清，风险整体缓释后，板块整体估值有望得以修复。”

此外，新能源板块上，邱延冰建议，应把握高景气赛道，寻找结构性投资机会。新能源车渗透率继续提升，光伏、风电、储能景气趋势仍可延续，产业政策“呵护”，国内企业全球竞争优势突出。新能源行业投资需要考虑其制造业本质，优秀企业能通过不断的技术进步，提升生产效率，降低制造成本，创造和维持领先优势，因此即便在景气度略有“降温”的领域，仍可找到丰富的结构性投资机会。

“计算机板块方面，信息自主可控将成为多行业刚需。”邱延冰认为，国家高度重视创新发展，科技投入力度加大，计算机行业将迎来重点行业领域的国产替代机会，如电子政务、行业信息化及系统升级等需求。

（文章来源：证券日报）

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