已确认债权金额1364亿北大方正集团偿付方案追踪

2020-10-21 14:46:50 来源： 21世纪经济报道

在这2311.67亿元申报债权中，目前管理人已确认的债权金额有1364.4亿元(含部分未申报但已确认的)，暂未确认的债权金额有290.21亿元，还有675.12亿元不予确认。

自今年7月被北京市第一中级人民法院(以下简称“北京一中院”)裁定受理实质合并重整后，北大方正集团有限公司(以下简称“北大方正”)等五家公司实质合并重整案第一次债权人会议即将在10月22日召开。

21世纪经济报道记者独家获悉，此次债权人会议将核查《北大方正集团有限公司等五家公司第一次债权人会议债权表》及审议表决《北大方正集团有限公司等五家公司财产管理方案》。此外，目前债权人已收到重整管理人发出的受偿意向调查问卷。

“管理人方面针对偿付提出了几个比较详细的方案让大家投票并反馈诉求。其实有部分机构债权人已在此前与北大方正方面沟通过债权偿债方案的诉求。这一次问卷是针对全部的金融机构债权人。”10月20日，一位北大方正机构债权人告诉21世纪经济报道记者。

北大方正方面则表示，为公平保护全体债权人合法权益，管理人拟邀请全体金融机构债权人协助填写调查问卷，配合收集诉求信息，以制定符合绝大多数债权人诉求的重整方案。

明确财产管理方案

事实上，早前在今年2月19日，北京一中院已裁定受理北大方正重整，并于同日指定北大方正清算组担任其管理人。

由于方正产业控股有限公司、北大医疗产业集团有限公司、北大方正信息产业集团有限公司、北大资源集团有限公司与北大方正存在高度关联性且财务严重混同、区分成本过高等原因，管理人随后申请对5家公司进行合并重整。

2020年7月31日，北京一中院裁定受理对北大方正等5家公司实质合并重整，并指定北大方正管理人担任实质合并重整管理人。

据21世纪经济报道记者了解，审计、评估机构已以2020年1月31日为基准日对北大方正等5家公司进行了专项审计和评估，北大方正等5家公司的财产主要以股权、债权类为主，而且财产内部关联性较强。

具体来说，北大方正等五家公司均是方正系企业的控股平台、管理平台、融资平台以及资金调度平台，财产主要由股权、债权、货币资金、不动产以及知识产权等构成，以股权及债权类资产为主。

初步审计结果显示，北大方正等五家公司的债权类资产、股权类资产合计占账面资产总额四分之三以上。方正系企业经营性业务及资产主要分布在方正集团等五家公司下属信产、医疗、地产、贸易、钢铁等公司。

从债权类资产构成来看，北大方正等五家公司债权类资产主要是对关联方的债权;从股权类资产构成来看，方正集团等五家公司股权类资产主要是长期股权投资。

这也显示出5家公司财产内部关联性较强，而关联公司的营运情况、盈利能力和偿还能力，也会对北大方正等5家公司财产价值的估值和回收带来较大影响。

“重整期间财产由管理人统筹协调，且根据财产属性进行分类管理。重整期间，北大方正等5家公司将采取管理人管理模式，由管理人负责管理公司财产和营业事务。”前述债权人告诉21世纪经济报道记者。

就经营层面来说，21世纪经济报道记者了解到，管理人将继续聘用北大方正等4家公司经营管理层协助管理人负责营业事务，其原因则是北大方正等5家公司产业涉及信息技术、医疗、地产、大宗贸易等业务，下属企业的经营管理事务具有较强专业性。

偿付方案追踪

事实上，自去年12月违约以来，北大方正上千亿的债权偿付一直被市场广泛关注。

按照北大方正方面披露的数据，截至10月9日，北大方正等5家公司共有638家债权人向管理人申报了649笔债权，合计申报债权金额2311.67亿元。

21世纪经济报道记者独家获悉，在这2311.67亿元申报债权中，目前管理人已确认的债权金额有1364.4亿元(含部分未申报但已确认的)，暂未确认的债权金额有290.21亿元，还有675.12亿元不予确认。已确认的1364.4亿元债权中，普通债权有1215.7亿元，占比89%，其余则是有财产担保的债权。

“现在管理人在征求受偿方案和意见，也给出了一些选项。比如对有财产担保债权，可选择在担保物评估价值范围内一次性全额现金清偿，未覆盖部分按照普通债权受偿;或者按照担保物评估价值留债，未覆盖部分按照普通债权受偿。”一位机构人士表示。

对于普通债权来说则更为复杂。21世纪经济报道记者了解到，针对除现金清偿以外的部分，可选择包括留债或以股抵债以及二者组合方式等等，以股抵债则对股权部分亦有细分条件，包括是否有回购安排，以何形式等。

值得注意的是，北大方正方面还针对提高现金清偿比例还是综合清偿比例、是否愿意通过延长留债期限提高清偿比例等向债权人征求意向。

按照北大方正最新披露，目前重整相关工作正在有序进行，包括债权确认、财产审计、资产评估、战略投资者招募等等。

早前北大方正集团在4月21日公开招募战略投资者，谁会成为“白衣骑士”也不断引发市场猜想。

7月，有报道指出北大方正集团初步确定进入最新一轮遴选的战略投资者名单，珠海华发、深投控、泰康人寿等5-6家机构入选。随后，一位接近方正集团有关人士在回应21世纪经济报道记者时对该消息表示认同。

“由于资产中股权和债权占比高，因而北大方正集团控股上市公司股权资产大概率要变现偿还债务。引入战投后，集团层面也将梳理管理架构对旗下资产进行经营管理或资产转让。从申报条件来看，战投在近一年资产总额不低于500亿元或净资产不低于200亿元，且相关产业领域具备优势战略地位或具有丰富并购整合经验可适当放宽，这也意味着战投方应具备较强资金实力或拥有较好产业资源协调能力。”一家中型券商分析师告诉21世纪经济报道记者。(姜诗蔷)

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