坚瑞沃能涅槃重生背后：债权人和原控股股东共度时艰

2020-09-17 09:47:21 来源：证券日报

从当初深陷债务危机、面临退市风险，到通过破产重整引入新的战投，再到如今生产经营逐步恢复，坚瑞沃能实现了“起死回生”，股价相比之前也有了大幅的回升。

《证券日报》记者近日走进坚瑞沃能，采访了公司创始人、原董事长、原控股股东郭鸿宝和公司副总、董秘李军，听他们讲述公司此次涅槃重生的背后故事。

危机时刻

“当时真是一段艰难的日子。”回想起不久前经历过的起死回生，郭鸿宝可以说深有感触。作为坚瑞沃能的创始人，郭鸿宝经历了快速发展期，也经历深陷债务危机的那一段艰难岁月，更是公司起死回生的亲历者。

“回想2018年，坚瑞沃能四面楚歌，风雨飘摇，股价从最高峰的13元跌到1.5元，公司资金链全面断裂，面临退市风险。”对那段岁月，李军回想起那时还有点心有余悸。

而造成坚瑞沃能困境的原因，要从2016年收购沃特玛说起。

成立于2005年的坚瑞沃能，主营消防器材。2010年在创业板上市，成为“中国消防第一股”。2016年当年的公司以52亿元估值收购李瑶控股的深圳市沃特玛电池有限公司，转型新能源锂电池，并随之更名坚瑞沃能，当年沃特玛利润暴增至9亿元，市值一度达到300亿元。

2017年开始，坚瑞沃能陆续剥离了盈利微弱的消防产业，集全力发展锂电池行业，郭鸿宝也开始退居幕后，将公司的总裁和法人让位于李瑶。

获得上市公司重大决策力之后，李瑶开启了“速进模式”，无论是产能还是市场，都投入了巨大的资金。当年就将坚瑞沃能在锂电池出货量，排到全球第四、中国第三，仅次于松下、宁德时代、LG化学，成为中国锂电池行业的耀眼的新星。

这是坚瑞沃能之前的一段辉煌时刻。

但就在此时，国家对新能源汽车行业“补贴模式”开始修正，提高了“补贴门槛”，要求“非私人用户购买的新能源汽车累计行驶里程要超过3万公里才能领取国家补贴”，并实施“次年结算”。坚瑞沃能的资金链受到了影响，2018年2月份，在多重因素影响下资金链彻底断裂，债务危机全面爆发，公司股票复牌后股价一路下跌，面临退市风险。

涅槃重生

“陷入巨额债务危机后，公司到了生死存亡的关键时刻。银行账号被查封、生产经营停顿、各种诉讼不断。”郭鸿宝告诉《证券日报》记者，在此状况下，作为公司控股股东，他不能后退，更不能逃避责任。他带领公司经营管理层反复论证并不断的尝试各种办法解决危机，“但由于沃特玛债务负担过重，最终不得不通过实施司法重整来帮助公司实现重生。”

郭鸿宝对记者透露，在坚瑞沃能确定了破产重整的道路之后，历经西安市政府、陕西省政府、陕西证监局、证监会、西安市中院、陕西省高院、最高院的层层审核，“期间还有部分债权人对破产重整的畏惧和不理解，需要一个个做说服工作，难度可想而知。重整历时15个月，获得法院裁定受理，并且在最后一刻，引进并且确定了常德中兴投资管理中心(以下简称：常德中兴)为重整投资人，公司《重整计划》终于在2019年12月27日被西安市中级人民法院裁定通过。”

2020年4月29日，坚瑞沃能重整计划已顺利执行完毕，常德中兴成为第一大股东。通过实施司法重整使公司在极度艰难的情况下得以起死回生，坚瑞沃能在保留主营业务及核心资产的同时，剥离了非经营性资产(包括闲置资产、低效资产及应收账款等)，消除了巨额债务，优化了资产负债结构。

“公司在常德中兴实际控制人高保清接手后，迅速制定了发展战略及市场定位，未来将在电动两轮车及储能等市场发力，采取技术驱动、品质优先、客户导向的经营策略，着力于打造具有市场竞争力的高品质产品。今年以来，公司在现任董事长高保清的带领下围绕发展战略一步一步踏实前行，尤其在产品的品质提升方面取得了一定的进展和突破。”李军告诉《证券日报》记者。

债务双方共渡难关

“现在公司已经度过了当初那段最艰难的时刻，正在按照既定战略稳步前行，但回想重生的那一刻，真的是百感交集，可以说，哪一个环节出了问题，重整计划都有会受影响。”郭鸿宝告诉《证券日报》记者，尤其是主要债权人对公司重整的支持。

据郭鸿宝介绍，2016年，在坚瑞沃能收购沃特玛时，鉴于创业板上市公司重大资产重组的法规要求，他参与了15亿元的配套融资，而这些资金都是通过股权质押从金融机构融来的，随着股价的下跌，他已将全部股票补充质押给相应的金融机构，共涉及八家银行和券商，分别为国泰君安、上海证券、红塔证券、首创证券、招商证券、长江证券、华鑫证券(南京银行)、长城证券(广发银行)。

尤其对国泰君安来说，作为坚瑞沃能当年收购沃特玛的财务顾问及后续持续督导券商，给郭鸿宝及坚瑞沃能的其他股东提供股票质押融资金额大约10亿元;下属的君彤投资在收购沃特玛时也参与配套融资，以每股5元的价格持有公司8080.808万股，是公司的第五大股东。股价最低时，股票市值仅为贷款额的40%，可以说郭鸿宝的全部债权人损失惨重。

“但是，以国泰君安为首的这八家债权人不仅没有对其采取过激行为，反而全力支持我的工作。”郭鸿宝告诉《证券日报》记者，在坚瑞沃能发生债务危机后，国泰君安内部由领导亲抓，并从相关部门抽调人员组成专门的团队，协调处理坚瑞沃能事宜。公司投行部领导还协调郭鸿宝与坚瑞沃能其他股东和主要债权人，联合成立坚瑞沃能债权处理小组，并亲自担任组长。

“正是公司原控股股东郭鸿宝及债权人的同心同德，才顺利地化解了坚瑞沃能的债务危机，堪称控股股东与其债权人合作的典范。”李军对《证券日报》记者表示。(记者殷高峰)

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