账上趴着500亿 “不差钱”的美的集团为什么申请发债200亿？

2020-02-28 10:35:26 来源：搜狐财经

2月26日晚间，美的集团发布公告称，拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总额不超过200亿元(含200亿元)的债务融资工具。

公告显示，本次债务融资工具注册品种包含超短期融资券和中期票据，超短期融资券单次发行期限最长不超过270天，中期票据单次发行期限最长不超过5年。

美的集团公告

本期拟注册的债务融资工具总规模合计不超过200亿元(含200亿元)。

其中超短期融资券不超过100亿元(含100亿元)、中期票据不超过100亿元(含100亿元)。在中国银行间市场交易商协会注册有效期内择机一次或分期发行。

对于募集资金用途，公告称，将用于满足公司生产经营需要，包括不限于偿还债务、调整债务结构、补充流动资金、项目投资或重要支付等符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。

然而，据美的集团三季报数据，报告期内美的集团的资产负债率为63.42%，创2017年一季度以来的单季度最低。此外，账上货币资金约524.28亿元。

同期格力电器的资产负债率为64.92%，海尔智家为66.93%，无论在公司纵向范围内，还是同行业企业中，美的集团目前的债务水平均相对较低。

至于为何要申请发债200亿元，搜狐财经询问美的集团证代，获回复称，现在利率比较低，发债可以获得更多收益。他还表示，公司目前账上资金的流动性不错，没有偿债压力。

截至2019年9月30日，美的集团总资产约为2852.89亿元，其中流动资产为2000.87亿元，包括货币资金约524.28亿元。净资产为1043.62亿元，归属于上市公司股东的净资产约为982.41亿元。

美的集团的总负债为1809.27亿元，较2018年底增加了96.8亿元，平均单月增加10亿元。流动负债中，除短期借款较2018年底增加1.63亿元、应付票据增加13.33亿元外，其余债款均变化不大或降低。

美的集团2019年三季报

三季报显示，美的集团的衍生金融负债、一年内到期的非流动负债均现下降趋势，分别减少89.31%、97.29%;长期应付款也减少68.37%，偿债压力较小。

此外，美的集团2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额为297.90亿元，创同期历史新高。经营活动产生的现金流量净额与总负债的比率为0.16，在过去三年单季度各比例中位于最高水平。

而5天前，美的集团刚刚发布了回购部分社会公众股份方案的公告，拟回购公司发行的A股股票，拟回购股份数量不超过8000万股，占公司目前总股本约1.14%，回购价格不超过65元/股，预计回购金额不超过52亿元。

公告称，回购的股份将全部用于实施公司股权激励计划及/或员工持股计划。回购股份方案实施完成后，社会公众持有的股份占公司股份总数的比例仍为10%以上。

假设此次回购金额按照上限52亿元，根据2019年9月30日的财务数据测算，回购资金约占公司总资产的1.82%、约占公司归属于上市公司股东净资产的5.29%。

2018年至今，美的集团多次实施股权回购方案，已回购股份累计达15728万股，共计约72亿元。

2018年7月，美的集团公告称以集中竞价的方式使用自有资金回购部分公司股份，回购价格为不超过50元/股。

2019年1月1日，上述回购方案实施完毕。最终回购股份数量为9510万股，支付的总金额约40亿元。本次回购的股份存放于公司回购专用证券账户，回购股份将予以注销，从而减少公司的注册资本。

此后，美的集团再次实施股权回购。2019年2月22日，美的集团发布关于回购部分社会公众股份方案的公告，计划12个月内回购数量不超过12000万股且不低于6000万股，回购价格不超过55元/股，预计回购金额不超过66亿元。

对于回购股份的用处，美的集团表示回购的股份将全部用于实施公司股权激励计划及/或员工持股计划。

截至2020年2月21日，美的集团公告称，上述回购方案实施完毕。公司累计回购股份数量为6218.11万股，占公司截止2020年2月20日总股本的0.89%，支付的总金额为32亿元(不含交易费用)。(作者丨范迪)